一说源于宋初问世的名点“大救驾”，后南宋迁都杭州，世人为借故讽政，便仿制“大救驾”，希望南宋朝廷记住开国的艰难，不要丧权辱国。此点以吴山所制最为有名，故得“吴山酥油饼”的美名。

　　二说起名于北宋苏东坡。当时，苏东坡任杭州知州，一天公余兴浓，身披蓑衣，脚着芒履，冒雨游吴山，见众人争购油饼，也买几只，解下酒葫芦，坐在野花丛中，品尝起来。觉得此饼香脆松口，味道特佳。问店家有何美名?店家回答：“山野小吃，无什么美名”。苏东坡细观此饼，一层层、一丝丝，像身上蓑衣一样，便随口说道：“好，既无雅名，就叫它蓑衣饼吧!”因为，苏东坡为此饼取名，从此，吴山“蓑衣饼”，生意兴隆，声名远扬。因为，“蓑衣饼”与“酥油饼”，字音相谐，又加此饼本身又油又酥，后来就改称为“酥油饼”。

　　酥油饼系由安徽寿县一带栗子面酥油饼演变而来。用油面叠酥制成。色泽金黄，曾酥叠起，上尖下圆，形似金山，覆以细绵白糖，脆而不碎，油而不腻，香甜味美，如口即酥。南宋时吴山始制。